Jak Rusko ochuzuje: odborníci z Alfa Bank

2024 Autor: Seth Attwood | [email protected]. Naposledy změněno: 2023-12-16 16:00

Podíl prostředků, které Rusové drží v bankách na běžných účtech, a nikoli na vkladech, dosáhl za 10 let rekordu, zjistil Alfa-Bank. Odborníci to spojují s tokem peněz z vkladů a s odmítáním bank otevírat vklady v eurech.

Podíl finančních prostředků jednotlivců na běžných účtech u ruských bank v roce 2019 dosáhl 26 % z celkového objemu přitahovaných retailových zdrojů – to je rekord minimálně od roku 2010, podle přehledu analytiků Alfa-Bank (RBC to má). V absolutním vyjádření dosáhl objem prostředků na běžných účtech 8 bilionů rublů, což je o 19,4 % více než stavy na konci roku 2018. Za poslední tři roky se objem ruských úspor na běžných účtech prakticky zdvojnásobil.

Proč Rusové drží peníze na účtech

Růst osobních úspor na běžných účtech lze částečně vysvětlit tokem prostředků z vkladů, poznamenává hlavní ekonomka Alfa-Bank Natalia Orlová: „Na jedné straně část populace zchudla a tito klienti nemohou déle spořit, takže si nechávají peníze na běžných účtech. Na druhou stranu nízké sazby nutí klienty s výraznými úsporami hledat alternativní nástroje a běžné účty mohou být často tranzitním nástrojem, dokud nepadne rozhodnutí o nových investicích.

Nárůst podílu prostředků fyzických osob na běžných účtech souvisí s nárůstem návrhů bank na spořicí účty, navrhuje Ekaterina Shchurikhina, Junior Director for Banking Ratings ve společnosti Expert RA. Upozorňuje na to, že sazby u takových produktů se již blíží výnosnosti termínovaných vkladů. „Spořicí účet je pro klienta výhodný, protože má mnohem flexibilnější podmínky pro doplňování a utrácení prostředků. Pro banky - tím, že sazbu na ní lze revidovat při jednostranné změně tarifní politiky s upozorněním klienta, přičemž sazby vkladu jsou fixní ve smlouvě po dobu její platnosti,“podotýká analytik.

Volba spotřebitelů v loňském roce mohla být ovlivněna politikou úvěrových institucí, pokud jde o přilákání vkladů v cizí měně, říká Semyon Isakov, hlavní analytik Moody's. „Mnoho bank přestalo otevírat vklady v eurech. Klienti jsou stále častěji nuceni držet eura výhradně na běžných účtech. Úrokové sazby z vkladů denominovaných v dolarech také výrazně poklesly, což snížilo atraktivitu otevírání dlouhodobých dolarových vkladů,“vysvětluje.

Klienti opravdu stále častěji drží peníze na účtech, a ne na vkladech, potvrdila RBC většina dotázaných bank z 20 nejlepších z hlediska získávání prostředků od fyzických osob.

• "Nevidíme tok - tedy uzavření termínovaného vkladu s následným uložením těchto prostředků na účty - nevidíme masivní objemy peněz, ale klienti stále častěji volí pro investování spořicí účty," říká Alexander Borodkin, vedoucí obchodního oddělení spoření a investic Otkritie Bank. Otkritie podle něj v průběhu roku stoupla z devátého na páté místo v portfoliu běžných účtů fyzických osob.
• VTB tento trend spojuje s rostoucí oblibou plateb kartou a popularizací spořicích účtů, uvedl zástupce banky.
• Rostoucí zájem klientů o spořicí účty vysvětluje Raiffeisenbank nižšími sazbami z vkladů, uvedl Maxim Stepochkin, vedoucí oddělení neúvěrových produktů banky.
• „Přerozdělení toků je v případě MKB vysvětleno zavedením spořicího účtu do produktové řady v lednu 2019. Je předčasné mluvit o úplném nahrazení termínovaných vkladů současnými (akumulačními), “říká Alexej Okhorzin, vedoucí ředitelství pro rozvoj maloobchodu a elektronického podnikání Moskevské úvěrové banky.
• Alfa-Bank zaznamenala tok prostředků z vkladů na běžné účty pouze u produktů v eurech, uvedl zástupce úvěrové instituce. „Od června 2019 banka nepřitahuje termínované vklady v eurech, jako mnoho jiných bank na trhu, a proto zákazníci ukládají své prostředky v eurech na běžné/spořicí účty,“vysvětlil.
• Uralsib Bank zaznamenala nárůst lákání fyzických osob na běžné účty, ale nespojuje to s poklesem zájmu klientů o vklady. „Někteří klienti na konci vkladových podmínek nepochybně volí ve prospěch běžných účtů různých typů. Ale depozitní portfolio dnes zůstává revolvingové, “- řekl zástupce úvěrové instituce.
• Sovcombank zaznamenává růst klientských prostředků jak na vkladech, tak na zůstatcích na své hlavní kartě „Halva“, říká první místopředseda bankovní rady Sergei Khotimskiy.

Rostou rizika pro banky?

Rostoucí podíl běžných účtů na financování retailu naznačuje, že banky se přizpůsobují cyklu snižování úrokových sazeb, poznamenává Orlová. Z hlediska nákladů na získávání finančních prostředků jsou pro banky výhodnější běžné účty než vklady s fixní sazbou, tento přístup však nese určitá rizika.

Analytici Alfa Bank v přehledu poukazují na rostoucí nesoulad mezi splatností aktiv (vydaných úvěrů, zejména hypoték) a pasiv na klíčových bankovních trzích. „Problém je, že díky tomu se v systému kumulují úroková rizika: závazky se zkracují a aktiva prodlužují. Krátkodobé financování je zatím pro banky výhodné, ale když se změní cyklus sazeb, může to způsobit problémy,“vysvětluje Orlová. Již dříve také Bank of Russia naznačila zvýšení splatnosti aktivní a pasivní strany bilancí bank: v případě zvýšení úrokových sazeb mohou být pasiva přeceňována rychleji než aktiva.

Hlavní analytik Sberbank Michail Matovnikov nevidí žádnou hrozbu z hlediska úrokového rizika, ale domnívá se, že současná situace s tokem prostředků na účty naznačuje kumulaci rizik likvidity. „I když bych neřekl, že jde o dramatický nárůst,“zdůrazňuje.

„Pokud jde o rizika možného odlivu prostředků, jsou v podmínkách turbulencí bankovního systému srovnatelná jak na běžných účtech, tak na termínovaných vkladech. Jednotlivci jsou tradičně citliví na informační pozadí kolem bank, a když se objeví negativní informace, preferují výběr prostředků, včetně předčasného ukončení vkladů se ztrátou úroku, “souhlasí Shurikhina.

Růst úspor na běžných účtech podle Matovnikova neměl takový efekt, jaký banky očekávaly. „Přibývá bank, které platí jak na běžné účty, tak na vklady. Například se úročí zůstatek na kartě. Jsou to takové „kvazi-depozitní“produkty. Obrat na takových účtech je nízký, takže běžné účty pro banky zdražují. Některé banky věřily, že mohou ušetřit na nákladech na financování, ale ne všechny z toho měly prospěch. V průměru náklady na financování bank v maloobchodě vzrostly, “shrnuje analytik.