Jak ušetřit úspory tváří v tvář devalvaci rublu?

2024 Autor: Seth Attwood | [email protected]. Naposledy změněno: 2023-12-16 16:00

Od začátku roku rubl vůči dolaru ztrácel 7%a také v roce 2013 10% s trvale vysokými cenami ropy – přes 107,6 USD za barel. Do konce roku takovým tempem ztratí vůči americké a evropské měně minimálně 2-3 rubly, tentokrát si obnovila absolutní historická minima. V únoru je možné mírné posílení v souvislosti s olympiádou - turisté a sportovci přinášejí zahraniční měnu.

Již v březnu je však mimořádně pravděpodobné opakování měnové paniky a chaosu - zejména v březnu dojde k mnohaletému vrcholu plateb státu, bank a firem na zahraniční dluh, který dosáhl rekordu v r. 723 miliard dolarů … dolarů - téměř 21 miliard dolarů … vyplácet všem subjektům ruské ekonomiky s nízkou přidanou hodnotou. Mnohonásobně více než těch vyplácených v lednu 6 miliard dolarů … a 11 miliard dolarů., zaplaceno v únoru.

Na pozadí zpřísňování měnové politiky v USA a EU není zdaleka jisté, že všichni dlužníci budou moci refinancovat své půjčky za výhodných podmínek – nárůst cizí měny je téměř zaručen. Navíc shora 80% vnější dluh mají na svědomí ruské průmyslové a obchodní společnosti, zejména hutníci, kteří se dostali do dluhové smyčky a jsou na pokraji bankrotu, jejichž čisté dluhy jsou desítkykrát vyšší než jejich zisky. Západ se bude extrémně zdráhat refinancovat ruské metalurgické „zombie“a polobankroty. Opět se prý postaví dlouhá fronta neefektivně efektivní oligarchové s nataženýma rukama domněle „neefektivnímu státu“– na úkor kapes daňových poplatníků, jak tomu bylo již v letech 2008-2009, zachrání vládnoucí offshore aristokracii, která v letech „tlusté dvoutisícovky“vyvážela do zahraničí a offshore nejen jejich kapitál, ale i děti s rodinami.

To se bude prolínat se zesílením krize v ekonomice a poklesem výroby současně se zintenzivněním úniku kapitálu – jen v lednu více než 17 miliard dolarů … - polovina objemu plánovaného vládou na celý rok. Podle všeho bude do konce roku 2014 překonán antirekord z roku 2011. (86 miliard dolarů.) a jen málokomu se nepodaří přiblížit se absolutnímu antirekordu z roku 2008. (133 miliard dolarů.). Jen v lednu utratila Centrální banka Ruské federace na podporu rublu přes 7,8 miliardy USD a 580 milionů EUR – rekord od jara krize 2009. V roce 2013 ne více než 26 miliard dolarů … což mezi odborníky vyvolalo obavy. Tímto tempem jsou ruské devizové rezervy vyčerpány o 75-90 miliard dolarů … do konce tohoto roku.

Rubl však klesá a bude klesat i nadále – vstoupili jsme do éry konce supercyklu na komoditních burzách: ropa a kovy již neporostou exponenciálně a rubl bude ztrácet 8–15 % ročně při stagnaci energie ceny a zvýšený odliv kapitálu do všech ostatních kanálů: obsluha externích půjček a výplata dividend zahraničním věřitelům a offshore akcionářům (přes 65 miliard dolarů … čistá investiční ztráta), remitence migrantů (11 miliard dolarů.), dovoz služeb (čistý odliv ve výši 57 miliard dolarů.), únik kapitálu (řádu 60-70 miliard dolarů.) atd.

Toto je zcela nová realita, ve kterém musíme žít a na který nejsme připraveni. Co je horší, vláda je na tuto realitu absolutně nepřipravená, už v únoru narychlo reviduje své klíčové makroekonomické prognózy inflace, směnných kurzů, úniku kapitálu, růstu HDP a investic atd. k horšímu.

Již na jaře 2014 může rubl klesnout na 35,5–36 rublů za dolar a do konce roku hrozí, že klesne na 36,5–37 rublů, což vyvolá postupný růst cen všech dovážených zboží a služeb o 10-15%: z potravin potraviny a oblečení, na kterých jsme závislí 50 a 75% respektive na léky, auta a domácí spotřebiče, u kterých je závislost kritická. Růst dovozních cen nejvíce zasáhne střední třídu a nízkopříjmové vrstvy společnosti a inflace namísto slibovaných 4,5-5 % bude oficiálně dosahovat jen minimálně 7 %. Ve skutečnosti základní zboží a služby zdraží o 10-12 %, což nejbolestněji zasáhne kapsy obyčejných občanů, kteří si nedokázali najít místo na uvízlém ruském „ropném a plynovém Titaniku“. Inflace je především daní pro chudé a koryto pro spekulanty a ty, kdo kontrolují pohyb rozpočtových toků.

Nabízí se otázka: jak udržet své úspory a netrpět nevyhnutelnou devalvací rublu? Existuje několik tipů, jak minimalizovat ztráty z devalvace znehodnocení úspor a příjmů.

Za prvé, je nutné odmítnout půjčky a půjčky na nákup nepotřebného zboží. Je potřeba změnit spotřebitelský model chování – přestat vybírat spotřebitelské úvěry na nákup nepotřebného zařízení. Důležité je pokusit se přeorientovat na spotřebu produktů tuzemských výrobců – ano, za dovážené zboží se těžko hledá kvalitativně i chuťově srovnatelná náhrada, ale stále je to možné. Produkty ruské výroby budou zdražovat mnohem pomaleji než dovoz. Tím ušetříte rodinný rozpočet.

Totéž platí pro turistickou rekreaci - Soči a řada dalších "módních" ruských míst jsou již dnes nekonkurenceschopné na pozadí Turecka, Egypta a dokonce i Řecka a Španělska, ať už cenou, nebo kvalitou služeb. Je však docela možné najít místa vhodná k rekreaci nedaleko domova - řeky, jezera, kempy, sportovní kempy, ozdravovny atd. To ušetří značné množství peněz pro ty, kteří si nemohou dovolit extra luxus. A to v Rusku od 50 do 70 % Rusů - pouze 17 % občanů má cestovní pas … A 70% krajané nikdy do zahraničí neodcházeli.

Za druhé by se měla snížit spotřeba. a zvýšit úspory - surovinová nízkohodnotná ekonomika Ruska se dostala do krizového stavu a reálný růst příjmů Rusů se neočekává. Je potřeba mít určitou rezervu finančních prostředků na „deštivý den“– mohou onemocnět příbuzní, děti jdou studovat na vysokou školu atd.

Za třetí, v žádném případě byste neměli opustit práci a nikam nechodit.bez garantované alternativy se stabilním příjmem. Do poloviny roku 2014 se trh práce výrazně zhorší, protože se prohlubuje recese a prohlubuje se útlum průmyslu a investic. Pracoviště se stává luxusem, jako tomu bylo v polovině 90. let – musíte si ho vydržet, dokud nebude lepší alternativa. S formálně nízkou oficiální mírou nezaměstnanosti 5,4 % ekonomicky aktivního obyvatelstva má Rusko vysokou skrytou nezaměstnanost v důsledku prostojů v práci, neplacené dovolené, zpoždění výplaty mezd atd. V tomto směru je to jednodušší, dokud to nebude jisté.

Za čtvrté, v žádném případě si neberte hypotéku a další dlouhodobé půjčky v cizí měně a s pohyblivou úrokovou sazbou - rubl vstoupil do dlouhodobého poklesu vůči euru a dolaru a úrokové sazby porostou jen v Rusku i ve světě. Mnoho Rusů upadlo do dluhového otroctví tím, že si vzali hypotéky ve švýcarském franku nebo japonském jenu na jaře a v létě 2008, kdy rubl obnovil svá maxima vůči zahraničním měnám, a poté čelili mnohonásobnému zvýšení plateb dluhové služby kvůli 60% devalvace rublu a zvýšení úrokových sazeb.

Za páté, 73 % Rusů s příjmy pod průměrem (tj. méně než 30 tisíc rublů) neexistují prakticky žádné úspory. Nemají prakticky co skrývat a zachraňovat. Kdo to má - převeďte alespoň polovinu částky do dolarů a eur. S exotičtějšími měnami - japonský jen, norská a švédská koruna, švýcarský frank atd. - je lepší se do toho nepouštět bez pomoci profesionálů, protože je nutné porozumět specifikům devizového trhu a makroekonomické situaci ve světě.

Existuje malá rezerva "pro deštivý den" - je lepší dát peníze na vklady v bankách, které jsou součástí systému pojištění vkladů v rámci DIA - vklady nižší než 700 tisíc rublů.rubly jsou zaručeně pojištěny. Úspory má smysl rozdělit na částky menší než 700 tisíc a přenést je do bank ne první velikosti - vklady jak státních bank, tak soukromých komerčních bank z druhé a třetí stovky garantované státem … Dokud má stát peníze v rezervách (přes 6 bilionů rublů, tj. v systému je jistota na 2-3 roky), není třeba se o tyto peníze bát – vláda je bude nucena vrátit bezpečné a zdravé. A i malé úroky z vkladů umožní ztratit méně na inflaci.

Za šesté, je vhodné investovat do sebe, blízcí a jejich děti - ve vzdělávání, rekvalifikaci, doškolovacích kurzech, zdraví atp. Jediný způsob, jak minimalizovat ztráty z krize a zvýšit šance na úspěch, je zapojit se modernizovat se … Zlepšení vašich pracovních dovedností a profesionality je základem úspěchu tváří v tvář hospodářskému poklesu a ztrátě pracovních míst. Nejlepší investice je do sebe. Téměř jistě se vyplatí. Spolu s udržením optimistické nálady vám pomůže překonat těžké časy s minimálními náklady.

Za sedmé, nemá smysl kupovat potraviny v obchodech - růst cen se sice znatelně zrychlí, ale časem se protáhne a nebude lavinový. Šoková devalvace a hyperinflace modelu z roku 1998 (rubl klesl 4x za šest měsíců) aktuálně nehrozí - stát má dalších 490 miliard dolarů v devizových rezervách a z politických důvodů nedovolí velmi silný kolaps rublu směnný kurz. Do té doby se potravinářské výrobky jednoduše zhorší a zmizí. Výjimkou jsou konzervy (guláš), cereálie a cukr. Lze je zakoupit předem. Jejich podíl na denním přídělu člověka však není tak velký, aby tímto jídlem vážně ucpal sklepy a lednice.

Osmý, pokud je akutní a opravdu urgentní potřeba vyměnit zboží dlouhodobé spotřeby, pak má smysl to udělat hned - v březnu budou obchodní řetězce měnit cenovky aut, elektroniky, domácích spotřebičů a dalšího dováženého zboží. Prodejci aut již nyní slibují 10-15% zdražení, a to i přes nezměněnou cenovou politiku samotných automobilek. Je lepší koupit toto zboží dnes, zdržet se nesmyslných nákupů a nákupů ve druhém a třetím kole zjevně nepotřebných věcí a "stavových" hraček - smartphony, notebooky, tablety atd. V podmínkách krize a ekonomiky se móda výměny telefonů jednou za půl roku nebo rok stává minulostí a auta - každé tři roky, sledující módní trendy a trendy. Je potřeba snižovat neproduktivní náklady – ty nejvíce nahlodávají rodinný rozpočet.

Za deváté pro ty, kteří mají finanční prostředky, nenakupujte drahé kovy a kameny ani šperky z nich. Nezachovají kupní sílu úspor. S výjimkou vzácných, sběratelských, extrémně drahých předmětů a vzácných věcí se drahé kameny (včetně diamantů) stávají velmi nelikvidním aktivem s nejasnou tržní hodnotou. Tohle je mrtvá váha … U zlata je to podobné – ano, za posledních 12 let, během inflace bublin na finančních trzích a rostoucí emise hlavních rezervních měn, zlato zdražilo 3,5krát. Za posledních 2,5 roku – od srpna 2011 do ledna 2014 – však zlato ztratilo nejméně 37 % na ceně a kleslo z 1925 USD na 1250–1300 USD za trojskou unci. Potenciálně může zdražit až na úroveň 3,5-4 tisíc dolarů, ale zatím je trh velmi přísně kontrolován měnovými orgány Spojených států a EU – zlato nesmí zdražovat, aby nedošlo oslabit pozici dolaru a eura jako rezervních měn. Jak dlouho to vydrží, těžko říct.

Situace je podobná jako u ostatních drahých kovů - které se staly finančním aktivem, za které jsou stanoveny ceny spekulanti na trhu s deriváty začaly drahé kovy záviset na měnové politice americké centrální banky a směru pohybu spekulativního kapitálu. Omezování programů na odkup „špatných“aktiv a státních dluhopisů ve Spojených státech hraje proti zlatu, platině, stříbru, palladiu. Zdražují výhradně uprostřed krizí a vysoké inflace. Dnes je mnohem pravděpodobnější, že můžeme mluvit o deflaci na finančních trzích a deflaci bublin.

Za desáté, investujte do nemovitostí má smysl pouze v případě naléhavé potřeby zlepšit životní podmínky. Považujte rezidenční nemovitost za investiční aktivum, které bude chránit před devalvací a inflací, extrémně špatné a nebezpečné … I v Moskvě přestaly byty zdražovat až na vzácné výjimky před 2 lety - průměrná cena za metr čtvereční v lednu 2014 byla na úrovni srpna 2011 a činila asi 5 tisíc dolarů. Z nejvyšší hodnoty 5,5 tisíce dolarů za metrů čtverečních, ceny začaly klesat na konci roku 2012 se stabilně vysokými cenami energií a budou klesat i v blízké budoucnosti, protože se v ruské ekonomice dvouokruhových potrubí prohlubuje recese. Horší je, že ceny bydlení v Moskvě nebyly schopny obnovit maximum z léta 2008, kdy náměstí stálo $ 6, 1 tis.. Od té doby ceny v dolarech klesly o 18%.

V ruských rublech jsou ceny rezidenčních nemovitostí na úrovních před pěti lety – asi 173–175 tisíc rublů za metr čtvereční. Nicméně s přihlédnutím k oficiálním a velmi podceňovaným nahromaděným inflační ztráty investorů do rezidenčních nemovitostí v Moskvě po dobu 5 let činil 41%! Hodnota úspor se téměř zdvojnásobila!

Jediným atraktivním investičním objektem je bydlení v ekonomické třídě v tzv. Nové Moskvě jihozápadním směrem (kde dochází ke zdražování na průměr v hlavním městě), dále drahé a exkluzivní bydlení business třídy a luxusní bydlení v prestižních čtvrtích centra. z Moskvy. Pro drtivou většinu běžných Moskvanů, nemluvě o obyvatelích regionů, však toto bydlení zůstává nedostupným luxusem. Podobné trendy ve většině volebních celků krajů, s výjimkou těch, kde stát zahájil velmi zkorumpovanou a finančně neprůhlednou „olympijskou výstavbu“, uměle vytváří uspěchanou poptávku po bydlení a nafukuje bubliny.

Cena rezidenčních nemovitostí v Rusku a ještě více v Moskvě je derivátem ceny ropy na světových trzích a nezávisí na konkurenceschopnosti domácí ekonomiky a průmyslu, ale na práci tiskařského lisu v Spojené státy, měnová politika americké centrální banky a nálady velkých mezinárodních finančních spekulantů. Ano, za poslední měsíc a půl došlo k prudkému nárůstu aktivity na realitním trhu. Jde však o křečovitý pokus bohatých Rusů tváří v tvář stagnaci a recesi nějak zachránit své úspory.

Stojí za připomenutí, že i podle oficiálních odhadů téměř 80 % Rusů s měsíčními příjmy nižšími než 40 tisíc rublů zůstávají rezidenční nemovitosti nedosažitelným snem - nemohou si dovolit zlepšit své životní podmínky ani na úkor hypotéky: extrémně vysoké úrokové sazby, nízké příjmy, vysoká akontace a extrémně vysoké ceny za metr čtvereční je o tuto příležitost připravují … O trh komerčních nemovitostí je větší zájem, nicméně pro drtivou většinu Rusů je v zásadě nedostupný.

Za jedenácté, neinvestujte ze svého Spoření na finančních trzích je extrémně nebezpečná operace, při které 9 z 10 nováčků přijde o své peníze: v podmínkách turbulencí a zvýšené volatility utrpí ztráty i zkušení správci aktiv. Navíc na směnárnu nemusíte nosit poslední peníze nebo vypůjčené prostředky - můžete spálit ještě více než v kasinu. Rizika jsou srovnatelná a ještě méně kalkulovaná. V nejlepším případě můžete zvážit investování v zahraničí – v USA a Evropě, kde kvůli posilování tamních rezervních měn …

Jinými slovy, Rusko vstupuje do zóny turbulencí, kdy se nemůžete spolehnout na nikoho jiného než na sebe, své příbuzné a přátele – úspory Rusů stát nezachrání. Protože to neudělal ani v roce 1992, ani v roce 1998, ani v letech 2008-2009.

Je třeba pochopit, že doping ropy a plynu vyčerpal sám sebe, model "Růst bez rozvoje" o zahraničních půjčkách a výrobní a technologická bezpečnostní rezerva sovětské éry zkrachovala. Zatímco se stát snaží udržet nad vodou potápějící se „ropný a plynový Titanic“archaickou-deindustrializovanou surovinovou ekonomikou, vše se zužuje.

Dokud nebude státní systém uzdraven a nedojde k přechodu k politice rozvoje a tvorby od mluvení o modernizaci a inovacích, není naděje na to nejlepší. V takové situaci se musíte spolehnout pouze na sebe a na svůj zdravý rozum. Přinejmenším v příštích letech nemáme jinou alternativu.

Vladislav Žukovskij