Cena ropy - spiknutí bankéřů

2024 Autor: Seth Attwood | [email protected]. Naposledy změněno: 2023-12-16 16:00

Začátek nového roku provázel rekordní propad indexů a cen na finančních a komoditních trzích. Nové rekordy zaznamenal i trh s ropou. Za období od července 2014 do konce roku 2015 se cena tohoto energetického zdroje snížila o 70 %.

Zdálo by se, že už není kam jít, a přesto ceny ropy minulý týden klesly o více než 10 %, když přežily nejhorší začátek roku za celé období statistik.

Obchodníci se stále více přiklánějí k názoru, že ceny mohou klesnout pod 30 dolarů za barel.

Statistiky Bloomberg, založené na syntetickém World Oil & Gas Index, ukazují, že v prvním týdnu nového roku utrpělo 60 největších světových ropných společností kvůli poklesu cen ztráty ve výši asi 100 miliard dolarů. Royal Dutch Shell Plc, největší evropská ropná společnost, ztratila na indexu Bloomberg 5,7 %, zatímco BG Group ztratila 6,4 %. Sinopec, největší asijská rafinerie, ztratila 7,6 % na Bloomberg Index, zatímco PetroChina Co., druhá největší ropná společnost světa, ztratila 6,8 %.

Živá diskuse o důvodech bezprecedentního poklesu cen černého zlata probíhá již delší dobu. Je stále méně těch, kteří se staromódně domnívají, že takový pokles je výsledkem „přirozené“změny podmínek na trhu. Říká se, že poptávka po ropě začala stále více zaostávat za její nabídkou a zpoždění je zase způsobeno útlumem ekonomické aktivity ve většině zemí světa. Útlum je skutečně pozorován, ale mění poměr nabídky a poptávky o hodnoty několika procentních bodů, přičemž pokles cen byl již několikrát změřen.

Akce Saúdské Arábie jsou často uváděny jako důvod propadu cen na světovém trhu. Ta totiž jednostranně (bez dohod v rámci OPEC) zvýšila produkci ropy a vydala se na cestu ropného dumpingu ve snaze vybojovat si pozici pána světového trhu s černým zlatem. To může vysvětlit pokles světových cen o několik dolarů za barel, ale celková hodnota poklesu (při započtení od maxima dosaženého v roce 2008) byla asi 100 USD za barel. A pokud počítáme z průměrné ceny v roce 2014 rovných téměř 100 dolarům (značka „Brent“), pak je propad oproti začátku roku 2016 téměř 70 dolarů za barel. Pouze všechny hlavní země produkující ropu (OPEC plus Rusko plus dva nebo tři další státy) jsou schopny takových tržních výkyvů.

Faktor OPEC, organizace zvaná ropný kartel, dnes téměř žádný z seriózních odborníků nepovažuje za významný. Přirozeně se objevuje podezření, že trh s ropou je manipulován. Jednou z tradičních metod manipulace s jakýmkoli trhem je vytváření zásob. Rezervy černého zlata pod rouškou strategických rezerv tvoří mnoho zemí světa, především Spojené státy americké. Prodeje zásob mohou stlačit ceny dolů. Došlo k prodeji v amerických rezervách, ale účinek těchto prodejů je velmi krátký a cenové odchylky nebyly větší než několik dolarů za barel.

V posledních dnech roku 2015 se v médiích objevila série publikací vysvětlujících prudké výkyvy na trhu s ropou jednáním bankovního kartelu. Jedním z prvních byl článek amerického finančního experta Michaela MacDonalda, který uvádí, že OPEC nekontroluje trh s černým zlatem, ale kontroluje tento trh bankovním kartelem, který využívá energetické půjčky společnostem v ropném a jiném energetickém sektoru jako nástroj. Podle MacDonalda je celkový objem nesplacených úvěrů v americkém energetickém sektoru (ropný a plynárenský průmysl) 4 biliony. Panenka. Americké banky v tomto objemu zároveň vydaly přibližně 45 % úvěrů, dalších 30 % - zahraniční banky, 25 % - nebankovní organizace, jako jsou hedgeové fondy. Ke 3. čtvrtletí 2015 měla Citigroup úvěry na energii ve výši 22 miliard USD, JP Morgan Chase - 44 miliard USD, Bank of America - 22 miliard USD, Wells Fargo - 17 miliard USD.

S prvním MacDonaldovým závěrem lze souhlasit: OPEC opravdu dlouho nekontroluje trh s ropou. Lze souhlasit i s tím, že trh začaly ovládat banky organizované do kartelu. Třetí závěr, že energetické kredity jsou nástrojem řízení, je sporný.

Sám MacDonald cituje údaje, které tento závěr zpochybňují. Autor říká, že energetické úvěry tvoří pouhá 3 % celkového úvěrového trhu v USA. Podíly energetických úvěrů na úvěrových portfoliích jednotlivých amerických bank jsou následující (%): Citigroup - 6, 1; JP Morgan Chase - 5, 6; Bank of America - 2,5; Wells Fargo - 1, 9. Ne dost k vytvoření velkých změn na trhu s ropou a dalšími energetickými trhy. Je jasné, že energie není hlavní prioritou úvěrové politiky bank na Wall Street. Hypoteticky mohou být bankovní úvěry nástrojem dlouhodobé strukturální politiky. Přesně to naznačují někteří experti, když říkají, že pokles cen ropy je „na dlouhou dobu a vážně“. Takové závěry však musí být podpořeny statistickými údaji o investicích do rozvoje alternativních forem energie nahrazujících konvenční ropu, ale žádné takové důkazy neexistují. Banky alespoň v posledních letech výrazně nezvýšily úvěry na projekty stejné zelené energie.

To naznačuje, že pokles ceny černého zlata je výsledkem manipulace s cenou. Bankovní úvěry nemohou sloužit jako nástroj pro takové manipulace. Úvěry samozřejmě mají vliv na ceny, ale efekt úvěru nastává s časovým odstupem několika let. A manipulace vytváří cenový efekt okamžitě, maximálně za pár týdnů. McDonald tvrdí, že banky v minulém roce omezily financování ropného průmyslu a pravděpodobně v tom budou pokračovat i v roce 2016. Pak se ale dá očekávat, že naopak dojde ke zdražení černého zlata, neboť úvěrová omezení povedou ke snížení nabídky ropy.

Manipulátoři ropného trhu jsou největší banky. Dělají to prostřednictvím futures kontraktů na ropu a dalších derivátů spojených s ropou. Paradoxně jsou ceny aktuálního dne (spotové transakce) určovány cenami budoucích dodávek (např. v roce).

A budoucí (futures) ceny se tvoří jako výsledek tzv. očekávání. „Očekávání“zase vytvářejí ratingové agentury, odborná veřejnost a média. Všechny jsou pod kontrolou největších bank. Banky prostě nařídí „správná“očekávání.

Od konce 70. let. Ve 20. století se ve světě začal dynamicky rozvíjet trh s „papírovým olejem“. trh s futures kontrakty, které nekončí dodáním fyzické ropy. Jedná se o hazard spekulantů, z něhož velmi trpí každý, kdo se zabývá těžbou, zpracováním a využíváním ropy a ropných produktů v reálném sektoru ekonomiky. Dnes je obrat trhu s „papírovou ropou“desítkykrát vyšší než obrat fyzického trhu s ropou. Objem obchodů s futures kontrakty na ropu na dvou největších burzách - newyorské NYMEX a londýnské ICE - již více než 10x překonal roční spotřebu ropy ve světě.

Všechny trhy s finančními deriváty jsou kontrolovány bankami. Především banky na Wall Street a také některé z největších bank v londýnské City a v kontinentální Evropě. Trh s papírovým olejem není výjimkou. Podle výpočtů IMEMO RAN kontrolují 95 % světového trhu s ropnými deriváty americké banky.

Největšími držiteli pozic v ropných derivátech jsou Goldman Sachs, J. P. Morgan Chase a další bankovní giganti využívající futures na ropu, za prvé, aby profitovali z kolísání cen ropy; za druhé, aby zajistili svou činnost finančních zprostředkovatelů. Klienty bank jsou přitom jak hráči na fyzickém trhu s ropou – společnosti produkující ropu, ropné rafinerie, letecké společnosti atd., tak finanční hráči, včetně hedgeových fondů. Pro zvýšení komerčního efektu svého monopolního postavení na trhu s „papírovou ropou“se mnohé obří banky nepohrdly ani fyzickým obchodováním s ropou (je zřejmé, že při plánování cen černého zlata dostávají takové banky výhodu nad hráči tzv. volného trhu) … V roce 2003 povolila americká centrální banka bankám, aby jednaly jako obchodníci s komoditami. J. P. Morgan, Morgan Stanley, Barclays, Goldman Sachs a Citigroup a několik dalších velkých bank.

Finanční krize 2007-2009 byl vyvolán především tím, že trhy s finančními deriváty, na kterých dováděli američtí bankovní giganti, byly mimo kontrolu finančních regulátorů. Federální rezervní systém USA, Komise pro cenné papíry USA, ministerstvo spravedlnosti USA a evropští finanční regulátoři se pokusili nastolit základní pořádek na trzích s deriváty. V roce 2010 byl v USA přijat Dodd-Frankův zákon, který nastínil směry zpřísnění regulace finančního trhu, tento zákon má však rámcový charakter, pro jeho praktickou aplikaci je nutné přijmout velké množství konkrétních zákonů. a stanov.

Spojené státy již několik let vyšetřují aktivity bank na Wall Street a velkých evropských bank v předvečer a během krize v letech 2007-2009. Zejména byly odhaleny vazby mezi bankovními operacemi na termínových trzích s ropou a jejich operacemi s fyzickou ropou. V roce 2012 začalo vyšetřování aktivit Goldman Sachs, Morgan Stanley a J. P. Morgan za manipulaci s cenami surovin (včetně ropy) a v roce 2014 čelily uvedené banky opodstatněným obviněním.

Většina největších bank dosud byla a zůstává na trzích finančních derivátů. Včetně termínovaného trhu s ropou. Musíme se proto připravit na to, že ropný „trh“bude i nadále předvádět různé cirkusové triky.

Na závěr je třeba říci, že banky, které manipulují s cenami černého zlata, jsou skutečně organizovány do kartelu. Nejedná se však o specializovaný kartel, jehož činnost je omezena na jeden výrobkový trh. Jde o globální kartel oficiálně známý jako Federální rezervní systém USA. S tiskařským lisem, který vytváří světové peníze (dolary), akcionářské banky Fedu efektivně kontrolují všechny finanční trhy a většinu komoditních trhů.